第三批栽在黄金里的投资者,2月9日终于明白,全都输在“贪”字上
“涨这么猛,总得有个过程吧?”这是我下单前的自我安慰。现实呢?不到十天,浮亏32%。钱没赚到,反倒心里像被榨干了一层水分。
说实话,近几日黄金的行情,谁没点冲动?朋友圈全是“抄底”“梭哈”,仿佛只要买进就能一夜暴富。连我妈都开始问:“现在还能买吗?”但你真把这事当成买彩票,十有八九要栽跟头。
先别说什么“十年一遇”,先看看数据。2025年全球央行买了863吨黄金,连续14个月没停。央行买的是什么?是外汇储备的安全垫,不是短线暴富的跳板。可同一时间,国内黄金ETF单月流出50吨,散户账户交易量暴涨210%。钱去哪了?明眼人都看得出来:大机构在悄悄加仓,散户一窝蜂冲进去,最终成了别人的流动性出口。
再看市场那几天的动静。1月28号美联储开会,29号美元指数破108,30号COMEX保证金比例从5%提到6%,31号金价直接跌破5000元。全都挨着发生。杠杆4.2倍,比去年高一倍,保证金一调,系统自动平仓,没人能喊停。CFTC报告上,1月26号非商业多头净持仓23.8万手,创下2016年以来新高。RSI超买到82,技术派早就预警“要回调”,结果还真断崖式下跌。程序化交易一触发,37%的止损单一夜砸盘,市场直接推倒多米诺骨牌。
但最魔幻的,还不是这些数字。是人。你刷刷社交平台,黄金话题一周14.6万条,里面68%全是“抄底”“梭哈”“十年一遇”。群里全是截图、箭头、红圈,仿佛谁都能掐准下一根K线。没人提美联储点阵图,没人查CME保证金公告,大家全靠转述。你说这和小时候流传的“某地发现黄金矿”小道消息,有多大区别?
我也一样,第三批冲进去的。想着“这么多人都在买,应该没错吧”,结果呢?散户平均持仓8.4天,机构中位数217天。人家看的是十年周期,我们只盯着三小时K线。工具用得也乱,有人杠杆拉到8倍,跌10%直接爆仓;我用T+D,保证金不够,系统自动减仓两次,还没等反应过来仓位就没了。
你以为自己是在跟市场博弈,其实是和自己的贪婪较劲。央行买黄金,不是为了涨跌,是为了对冲风险;公募基金配黄金,只为降低组合波动,最多也就5%–10%。可我们散户呢?目标就一个:快点赚。
可惜,市场不会惯着谁。黄金年化波动率26.4%,比不少股票还狠。它不是保险箱,更不是提款机。你指望它无风险套利,多半是被现实打脸。过去50年回测,黄金配5%–10%,确实能让组合更稳,但遇上极端行情,照样单日跌11%。谁还敢说“黄金永远安全”?
后来我给自己立了四条死规矩:第一,黄金只用闲钱,最多投10%,这钱三年内绝对不动;第二,只买银行积存金或ETF,不碰杠杆;第三,单笔亏15%就停,不补仓;第四,每年至少看两遍美联储的实际利率算法,别再等别人嚼碎了喂你。
黄金市场和人生一样,没有什么稳赚不赔。你越想一夜暴富,越容易被市场教育。真金白银,终归要用时间去换安全感,而不是赌一把运气。谁还在问“现在能不能买”?问问自己,你是真的看懂了吗?